VPL – O que é e como calcular no Excel

Fala acadêmicos! Bora treinar?

VPL: Valor presente líquido. Basicamente é usado nas Empresas para que elas se decidam se irão fazer o investimento ou não.

É utilizado na análise de viabilidade de algum investimento. Se é viável ou não investir.

Vamos de exemplo. Suponhamos que quero comprar um carro no valor de R$ 15.000,00 para usar nas minhas entregas. Quero saber se vale a pena ou não realizar essa compra.

Primeiro a empresa decide em quanto tempo quer recuperar o investimento e quanto ela estaria ganhando se aplicasse esse dinheiro em outra fonte de renda.

Em nosso exemplo, o ano 0 se refere que a empresa deveria investir o valor de R$ 15.000,00. A partir do primeiro ano ela retornaria com R$ 3.500,00 em lucro líquido em cima daquele carro.

Ou seja, o fato de eu poder fazer as entregas vai me fazer ganhar R$ 3.500,00 por ano. Em uma olhada rápida, se somarmos todos os retornos, daria o valor de R$ 17.500,00. Além dos R$ 15.000,00 está retornado R$ 2.500,00 do seu investimento.

Mas no mercado financeiro não funciona dessa maneira, primeiro tem que ter em mente é que se os R$ 15.000,00 forem investidos no mercado financeiro, o retorno seria um valor “X”, vamos supor: 6% ao ano.

Mais se aplicasse ele em seu negócio, produzir mais e vender mais, provavelmente o retorno seria bem maior. Será que vale a pena investir ou comprar o carro? É isso que o VPL irá calcular. Vamos entender *-*

Primeiro lançamos o valor negativo e os outros valores positivos de acordo com o fluxo financeiro, eu investi R$ 15.000,00 e entrará R$ 3.500,00 positivos todos os anos.

Primeira coisa a ser definida é a TMA: Taxa mínima de atratividade, é o valor que a empresa define em percentual, quanto ela precisa ganhar ao ano com essa operação para valer a pena.

Por exemplo se eu tenho que emprestar o dinheiro a 10% ao ano para pagar esse carro, a minha TMA será de 10%. Geralmente é o custo de aquisição de capital da empresa essa TMA.

Vamos definir então o percentual de 4% na TMA.

Calculando a TMA sem usar a fórmula financeira do Excel:

Primeiro deve-se calcular a variação, aplicando os 4%, o valor do dinheiro no tempo em relação ao valor inicial e depois calcula-se o fluxo atual.

O primeiro ano não existe nenhuma variação. Vamos referenciar ao valor contido em C5, -15.000,00.

Nos outros teremos uma variação a partir dos R$ 3.500,00, eles terão que variar 4% a cada ano. Então os R$ 3.500,00 serão um valor no ano 1 e no ano 2 um valor totalmente diferente.

Fórmula: =C6/(1+$E$12)^B6

Resultado:

A variação significa que o meu valor de R$ 3.500,00 no próximo ano valerá R$ 3.365,38. Ele perde o valor de acordo com os 4% que ganharia em outro lugar.

Entendo a fórmula:

Usamos o valor de 3.500 localizado na célula C6, dividamos por 100%, representando pelo número 1, somamos com os 4% que é o valor da TMA, representado pela célula E12, travamos essa célula. Elevamos a primeira potência, representada pela célula B6, que é o ano 1. Arraste para baixo para calcular as demais células.

Resultado:

Calculando o fluxo atual

O fluxo atual será quanto de dinheiro terei no final de cada ano.

Fórmula: =E5+D6

Arrastando para baixo, teremos esse resultado:

Teremos R$ 581,38 de valor presente líquido.

Para um projeto ser viável ou inviável, basta que o valor presente líquido esteja positivo ou negativo. Poderia aplica-lo ganhando 4% ao ano, mas ganharia muito mais se colocasse esse carro para fazer entrega.

Essa maneira que vimos de cálculo, é a forma mais difícil, agora vamos aprender a calcular de forma correta usando as fórmulas do Excel.

Limpe a sua tabela e mantenha somente esses dados.

Importante: nunca selecione o primeiro valor, o negativo.

Fórmula: =VPL(E12;C6:C10)

Resultado:

O resultado veio com os 15 mil incluído, precisamos retirar esse valor.

Inclua no final da fórmula a soma do primeiro valor.

Fórmula: =VPL(E12;C6:C10)+C5

Resultado final:

É possível aplicar o VPL na vida pessoal. Digamos que consiga investir no mercado financeiro e ganhar 6% ao ano. Eu quero investir em outro lugar, por exemplo: uma banca de cachorro quente que me custará R$ 20.000,00 e que me dará por ano líquido mais ou menos R$ 5.000,00