VPL – O que é e como calcular no Excel

Fala acadêmicos! Bora treinar?

VPL: Valor presente líquido. Basicamente é usado nas Empresas para que elas se decidam se irão fazer o investimento ou não.

Dá para ir mais longe: uma planilha montada em cima do seu processo, com as suas regras.

É utilizado na análise de viabilidade de algum investimento. Se é viável ou não investir.

O VPL responde se vale mais a pena colocar o dinheiro no negócio ou deixar ele rendendo em outro lugar. A comparação existe porque dinheiro no futuro vale menos que dinheiro hoje.

A taxa que representa esse outro lugar é a TMA, taxa mínima de atratividade. Cada entrada futura é trazida para o presente dividindo o valor por (1 + TMA) elevado ao número de anos. Somando tudo e descontando o investimento inicial, sai o VPL: positivo, o projeto rende acima da TMA; negativo, não rende.

O Excel tem a função pronta, e ela tem uma armadilha. A função VPL recebe apenas as entradas futuras, nunca o investimento do ano zero. Esse valor entra somado por fora, no fim da fórmula, já lançado como número negativo.

Vamos de exemplo. Suponhamos que quero comprar um carro no valor de R$ 15.000,00 para usar nas minhas entregas. Quero saber se vale a pena ou não realizar essa compra.

Primeiro a empresa decide em quanto tempo quer recuperar o investimento e quanto ela estaria ganhando se aplicasse esse dinheiro em outra fonte de renda.

Em nosso exemplo, o ano 0 se refere que a empresa deveria investir o valor de R$ 15.000,00. A partir do primeiro ano ela retornaria com R$ 3.500,00 em lucro líquido em cima daquele carro.

Ou seja, o fato de eu poder fazer as entregas vai me fazer ganhar R$ 3.500,00 por ano. Em uma olhada rápida, se somarmos todos os retornos, daria o valor de R$ 17.500,00. Além dos R$ 15.000,00 está retornado R$ 2.500,00 do seu investimento.

Mas no mercado financeiro não funciona dessa maneira, primeiro tem que ter em mente é que se os R$ 15.000,00 forem investidos no mercado financeiro, o retorno seria um valor “X”, vamos supor: 6% ao ano.

Mais se aplicasse ele em seu negócio, produzir mais e vender mais, provavelmente o retorno seria bem maior. Será que vale a pena investir ou comprar o carro? É isso que o VPL irá calcular. Vamos entender *-*

Primeiro lançamos o valor negativo e os outros valores positivos de acordo com o fluxo financeiro, eu investi R$ 15.000,00 e entrará R$ 3.500,00 positivos todos os anos.

Primeira coisa a ser definida é a TMA: Taxa mínima de atratividade, é o valor que a empresa define em percentual, quanto ela precisa ganhar ao ano com essa operação para valer a pena.

Por exemplo se eu tenho que emprestar o dinheiro a 10% ao ano para pagar esse carro, a minha TMA será de 10%. Geralmente é o custo de aquisição de capital da empresa essa TMA.

Vamos definir então o percentual de 4% na TMA.

Calculando a TMA sem usar a fórmula financeira do Excel:

Primeiro deve-se calcular a variação, aplicando os 4%, o valor do dinheiro no tempo em relação ao valor inicial e depois calcula-se o fluxo atual.

O primeiro ano não existe nenhuma variação. Vamos referenciar ao valor contido em C5, -15.000,00.

Nos outros teremos uma variação a partir dos R$ 3.500,00, eles terão que variar 4% a cada ano. Então os R$ 3.500,00 serão um valor no ano 1 e no ano 2 um valor totalmente diferente.

Fórmula: =C6/(1+$E$12)^B6

Resultado:

A variação significa que o meu valor de R$ 3.500,00 no próximo ano valerá R$ 3.365,38. Ele perde o valor de acordo com os 4% que ganharia em outro lugar.

Entendo a fórmula:

Usamos o valor de 3.500 localizado na célula C6, dividamos por 100%, representando pelo número 1, somamos com os 4% que é o valor da TMA, representado pela célula E12, travamos essa célula. Elevamos a primeira potência, representada pela célula B6, que é o ano 1. Arraste para baixo para calcular as demais células.

Resultado:

Calculando o fluxo atual

O fluxo atual será quanto de dinheiro terei no final de cada ano.

Fórmula: =E5+D6

Arrastando para baixo, teremos esse resultado:

Teremos R$ 581,38 de valor presente líquido.

Para um projeto ser viável ou inviável, basta que o valor presente líquido esteja positivo ou negativo. Poderia aplica-lo ganhando 4% ao ano, mas ganharia muito mais se colocasse esse carro para fazer entrega.

Essa maneira que vimos de cálculo, é a forma mais difícil, agora vamos aprender a calcular de forma correta usando as fórmulas do Excel.

Limpe a sua tabela e mantenha somente esses dados.

Importante: nunca selecione o primeiro valor, o negativo.

Fórmula: =VPL(E12;C6:C10)

Resultado:

O resultado veio com os 15 mil incluído, precisamos retirar esse valor.

Inclua no final da fórmula a soma do primeiro valor.

Fórmula: =VPL(E12;C6:C10)+C5

Resultado final:

É possível aplicar o VPL na vida pessoal. Digamos que consiga investir no mercado financeiro e ganhar 6% ao ano. Eu quero investir em outro lugar, por exemplo: uma banca de cachorro quente que me custará R$ 20.000,00 e que me dará por ano líquido mais ou menos R$ 5.000,00